Italien gewinnt in doppelter Hinsicht

Strohfeuer oder Wende? Update aus Sicht der Sentiment-Analyse.

Nicht nur im Fußball, sondern auch auf dem Eurogipfel haben sich die EM-Finalisten Spanien und Italien durchgesetzt. Sie werden Zugang zum Rettungsschirm auch ohne weitere Sparauflagen erhalten und Spanien nicht direkt für seine Banken haften.

Die Märkte erholen sich daraufhin heute Morgen rasant und reißen in Europa dementsprechende Gaps auf. Das erhöht natürlich die Wahrscheinlichkeit, dass der DAX im Verlauf des Tages, oder in den kommenden Tagen auf das Schlusskursniveau von gestern Abend zurückfällt. Ohnehin wird es ganz spannend sein, wie sich der Markt aufgrund dieser Nachricht nun verhält. Startet er nach oben durch, dann ist womöglich wirklich die Konsolidierung hier abgeschlossen. Um hier ein abschließendes Urteil treffen zu können, braucht es aber etwas Stabilität im Trend, was dann zu einem Einstieg zu noch höheren Kursen führen würde – nicht wirklich das, was ich mag. Lieber wäre mir ein erneutes Verpuffen der positiven Nachrichten gepaart mit fallenden, aber im Bereich der bisherigen Korrekturtiefs sich einpendelnden Kursen. Das dürfte auch wegen der fortschreitenden Dauer dieser schaukelbörse bei den Anlegern das Gefühl hinterlassen, dass alles nichts hilft und die Kurse einfach keine Kraft für einen Anstieg haben. Fallen Sie in dieser Situation aber nicht weiter, wäre dies ein guter Hinweis darauf, dass auch der Verkaufsdruck weg ist. Hier würde sich dann der für mich perfekte Einstiegsmoment ergeben, denn meistens startet eine Aktienrallye in einem Moment, wo niemand mehr so richtig dran glaubt, nicht einmal die grundsätzlichen Optimisten. Diese sehen zwar langfristig steigende Kurse, im jeweiligen Moment rechnen sie aber auch nicht damit. Idealer Weise wäre dieser Moment gepaart mit in den einschlägigen Stimmungsindikatoren für den US-Aktienmarkt negativeren Einschätzungen als aktuell. Das diesbezügliche Bild ist immer noch zu optimistisch, insbesondere bei den US-Börsenbriefen nach Lesart von Investors Intelligence. Aber auch der Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index (HSNSI) befindet sich mit Werten von +22,1 Prozent für Standard- und +23,5 für Technologiewerte nicht mehr im Bereich von Kaufsignalen, genauso wenig wie die US-Anlageberater mit zuletzt 54 Prozent Bullen. Konstruktive Signale kommen allein vom AAII Index, der Stimmung der Privatanleger misst.

Es stellt sich zudem die Frage, wie viel Gewinnenttäuschung bereits in die Kurse eingepreist ist, denn an der weltweit nachlassenden Konjunktur kann es keinen Zweifel geben, wenngleich sich von den Märkten weitestgehend unbemerkt, der Immobilienmarkt in den USA zuletzt stabilisiert hat. Von diesem ging die Krise einst aus und hier scheint die Notenbankpolitik nun ihre Wirkung zu zeigen, denn viele US-Immobilienbesitzer haben zuletzt die günstigen Zinsen zur Umschuldung genutzt. Erfreulich ist auch, dass der von mir favorisierte Aktienmarkt in Hong Kong zuletzt durch relative Stärke auffiel. Hier könnte die Lockerung der Geldpolitik erste Wirkung zeigen, zudem bleiben die Konjunkturaussichten solide.
Um die technische Verfassung in Bezug auf die Anlegerpositionierung zu beurteilen, sind die nächsten Tage spannend. Da heute der letzte Handelstag des ersten Halbjahres ist, dürfte es der Fondsmanagerzunft aber ganz recht sein, wenn die Kursgewinne zumindest bis zum Abend halten. Insofern ist hier mit Windowsdressing zu rechnen. Entscheidender wird der kommende Montag sein.

Zu guter Letzt: Für die spärliche Kommentierung in den vergangenen Tagen bitte ich um Entschuldigung. Das Fondsprojekt nahm mich in organisatorischer Hinsicht nochmals so in Anspruch, dass keine Zeit blieb. Dieser wird nun heute definitiv aufgelegt und ist ab Montag ganz normal über alle Plattformen handelbar. Ab dann geht es vor allem um das Management der Gelder und die diesbezügliche Marktanalyse, von der der Blog natürlich profitieren soll.

Fait Accompli zweiter Versuch?

Liebe Blog-Leser,
wegen meines gerade in der Zeichnungsphase befindlichen Investmentfonds „Riße Inflation Opportunities UI“ führe ich derzeit sehr viele Investorengespräche.komme ich leider nicht in der Häufigkeit dazu, wie ich es möchte, hier zu kommentieren. Ich bitte um Entschuldigung! Dennoch aber jetzt ein paar Worte zur aktuellen Situation:

Die französische Präsidentschaftswahl und die erste Parlamentswahl in Griechenland Anfang Mai sorgten entgegen meiner Prognose ja nur für eine kurzzeitige Entspannung im Sinne des „Fait Accompli“ – der vollendeten Tatsache, die an der Börse gemeinhin niemanden mehr interessiert. Das Motto war sehr schnell: Nach der Wahl ist vor der Wahl. Es fragt sich daher, wie die Märkte nun mit dem Wahlergebnis der französischen und griechischen Parlamentswahlen am vor uns liegenden Wochenende umgehen werden. Weitere Wahlen stehen nun nicht mehr an, doch bedeutet das automatisch, dass die Börsen sich nun wieder erholen werden? Fraglos ist die Wahl in Griechenland wichtiger als die französische und würde ein Wahlausgang, der auf einen Euro-Austritt der Hellenen hindeutet, kurzfristig sicher noch für Unruhe sorgen. Doch Sie kennen meine Einstellung: Am Ende hängt die weitere Tendenz davon ab – wie Altmeister André Kostolany es sagte – ob es mehr Dummköpfe gibt, als Papiere, oder mehr Papiere als Dummköpfe – und damit letztendlich von der Stimmung. Sie verrät uns, sofern wir sie richtig deuten, den Investitionsgrad der Anleger. mehr lesen

Erster Blogger-Fonds

Liebe Leser,

es ist soweit, der erste von mir zukünftig gemanagte Fonds mit dem Namen „Riße Inflation Opportunities Fonds UI“ ist genehmigt und steht zur Zeichnung bereit. Das ist ein wichtiger Meilenstein und großer Moment in meiner Börsianer-Karriere. Hier möchte ich nun beweisen, dass ich die hier oft richtigen Prognosen auch in Anlageerfolg umwandeln kann. Es ist so gesehen der „Fonds zum Buch“, und soweit ich es beurteilen kann, der erste Fonds eines „Börsenbloggers“ im deutschsprachigen Raum.

Der Fonds ist natürlich auch für meine Blog-Leser gedacht, und ich würde mich freuen, wenn neben den institutionellen Investoren, die bereits zugesagt haben, viele meiner Leser sich in der bis zum 29.6.2012 laufenden Zeichnungsphase beteiligen würden. Die Mindestanlagesumme liegt bei nur 100 Euro. Bei Interesse finden Sie hier alle Information zum „Riße Inflation Opportunities Fonds UI“.

Beste Grüße

Ihr
Stefan Riße

Alles nur Technik!

Der gestrige Tag, hat wieder schön vor Augen geführt, wie viel doch Technik ist und wie wenig die kurzfristige Tendenz mit der Nachrichtenlage zu tun hat, wie uns die Börsenkommentatoren weiß machen wollen. Aber was sollen sie auch tun, es ist ihr Job, und es war auch mal meiner. Denn es ist dem breiten Publikum in „Börse im Ersten“ nicht zu vermitteln, dass es die Short-Spekulanten waren, die hier gesqueezed wurden, nachdem sie zuvor aufgrund des Bruchs der 200-Tage-Linie sich auf diese Seite geschlagen hatten. Dass würde niemand verstehen, ist aber vermutlich gestern der Grund für den Anstieg gewesen. Denn seien wir ehrlich, die Nachrichten hätten sich viel leichter negativ als positiv interpretieren lassen. EZB-Chef Mario Drahgi hat die Zinsen unverändert gelassen und wirklich nichts konkretes gesagt, was auch krisenlösende Maßnahmen schließen ließ. Und die Fed hat im Beige Book auch nicht auf Quantitative Easing 3 hingedeutet.
Es dürfte tatsächlich eher damit zu tun gehabt haben, dass alle die 5.800 anvisiert und sich entsprechend positioniert hatten. Und wie so oft passiert dann eben das Gegenteil. Nun bleibt abzuwarten, ob es nur eine kurzfristige Erholung war, und wie nochmals auf Tauchstation gehen müssen, um die Angst weiter zu erhöhen – oder ob es das jetzt war. Vor dem Anstieg wurde das morgens geöffnete Gap glücklicherweise noch kurz geschlossen, so dass zumindest diesbezüglich kein Grund besteht nochmals auf die 6.000 Punkte zu sinken. Die Stimmung gemessen aber Hulbert Stock Newsletter Senitment Index ist durch den Anstieg gestern übrigens nicht gestiegen, sondern bezogen auf die Nasdaq sogar wieder auf minus 47,1 Prozent gefallen. Das ist aus antizyklsicher Sicht natürlich positiv. Denn wenn sich die Stimmung mit steigenden Kursen sofort verbessert, ist der Anstieg zumeist nur von kurzer Dauer.

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